Vérification diligente commerciale

Vérifier les hypothèses commerciales derrière un investissement ou une acquisition.

Une décision d’investissement repose sur plus que les revenus historiques. Elle dépend aussi des raisons pour lesquelles les clients achètent, de leur fidélité, de la conversion des occasions en ventes et de ce que l’organisation peut réellement livrer.

Havenfield travaille avec les acquéreurs et les investisseurs pour examiner le scénario commercial, distinguer les faits des hypothèses et identifier les risques et les priorités opérationnelles utiles à la décision.

Quand faire appel à nous

Vous évaluez une possibilité d’acquisition ou d’investissement.
La thèse d’investissement repose sur des hypothèses de croissance, de rétention, de tarification ou d’expansion à vérifier.
La concentration client ou la dépendance au propriétaire soulève des questions sur la continuité des revenus.
Vous souhaitez mieux comprendre l’équipe, le pipeline et les canaux de vente.
Vous voulez cerner le travail commercial qui pourrait être nécessaire après la clôture.

Ce que nous prenons en charge

La portée suit la thèse d’investissement, l’échéancier de transaction et l’information disponible. Elle peut comprendre :

Examiner la composition des revenus, la concentration client et la définition des revenus récurrents.
Analyser la rétention, les habitudes d’achat et les éléments qui soutiennent la continuité des revenus.
Vérifier la qualité du pipeline, la conversion des ventes et les hypothèses de prévisions.
Évaluer la tarification, l’offre, le positionnement concurrentiel et les canaux de mise en marché.
Examiner le leadership commercial, la capacité de l’équipe et la dépendance aux personnes clés.
Identifier les questions ouvertes, les risques commerciaux et les priorités après la clôture.

Nous convenons des limites de la revue et collaborons avec les autres conseillers qui participent à la transaction.

L’expérience derrière le travail

Havenfield réunit François Lalonde, Bernard Boiteux et des collaborateurs de confiance. Notre expérience collective couvre les ventes, le marketing, le succès client, la stratégie commerciale et la direction opérationnelle, dans la technologie, les médias, la fabrication, la distribution et les entreprises liées au commerce de détail.

Cette perspective opérationnelle nous aide à examiner si les hypothèses commerciales sont soutenues par les clients, les personnes, les processus et la capacité d’exécution de l’entreprise.

Le déroulement du mandat

Nous commençons par la thèse d’investissement, les décisions à prendre et les questions susceptibles de modifier sensiblement votre appréciation de l’occasion.

Nous convenons de la portée, des informations nécessaires, des accès autorisés et de l’échéancier. Nous examinons ensuite les éléments disponibles et discutons des constats avec les personnes concernées, dans les limites du processus de transaction.

Nos constats distinguent les faits documentés, les déclarations de la direction, notre appréciation et les hypothèses non résolues. Nous précisons les limites de la revue et les vérifications complémentaires nécessaires lorsque les éléments sont insuffisants.

Ce que vous recevez

Selon la portée convenue :

Une évaluation commerciale reliée à la thèse d’investissement.
Des constats sur la qualité des revenus, les dépendances clients et les hypothèses de croissance.
Une appréciation du leadership commercial et de la capacité d’exécution.
Une présentation claire des risques, des lacunes d’information et des questions à approfondir.
Les premières priorités commerciales à considérer après la clôture.

Questions fréquentes

Quelle est la différence avec une vérification diligente financière?

La vérification diligente commerciale examine les clients, le positionnement, l’organisation et les hypothèses opérationnelles derrière les revenus. Elle complète les revues financière, juridique, fiscale et les autres expertises. Les portées doivent être coordonnées pour éviter les lacunes et les dédoublements inutiles.

Pouvez-vous respecter notre échéancier de transaction?

Nous convenons d’une portée réaliste selon la date limite et l’information disponible. Si les accès ou les délais limitent la revue, nous le précisons et identifions les questions qui restent ouvertes.

De quelles informations aurez-vous besoin?

Les besoins dépendent de la transaction : revenus par client et produit, contrats, rétention, tarification, pipeline, prévisions, plans commerciaux et responsabilités de l’équipe, par exemple. Les modalités d’accès et de confidentialité sont convenues avant la revue.

Pouvez-vous rencontrer les clients ou les membres de l’équipe de la cible?

Oui, lorsque le processus de transaction le permet et que les parties concernées autorisent le contact. Les échanges ont un objectif et une portée convenus. Nous ne présumons pas d’un accès aux clients ou aux employés.

Pouvez-vous accompagner l’entreprise après la clôture?

Un mandat distinct peut traduire les constats en priorités commerciales et en travail de mise en œuvre. Ces responsabilités sont convenues séparément; le mandat de diligence n’inclut pas automatiquement cet accompagnement.

Parler à un associé

Présentez-nous l’occasion, votre échéancier et les questions commerciales derrière la décision d’investissement. Nous pourrons discuter d’une portée de revue adaptée.

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Commercial Due Diligence

Test the commercial assumptions behind an investment or acquisition.

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An investment decision depends on more than historical revenue. It also depends on why customers buy, whether they stay, how opportunities become sales and what the organization can realistically deliver.

Havenfield works with buyers and investors to examine the commercial case, distinguish evidence from assumptions and identify the risks and operating priorities that matter to the decision.

When to call us

You are assessing an acquisition or investment opportunity.
The investment case relies on growth, retention, pricing or expansion assumptions that need testing.
Customer concentration or dependence on the owner raises questions about revenue continuity.
You need a clearer view of the team, pipeline and routes to market.
You want to understand the commercial work likely to be required after closing.

What we take responsibility for

The scope follows the investment thesis, transaction timetable and available information. It can include:

Examining revenue composition, customer concentration and recurring-revenue definitions.
Reviewing customer retention, purchasing patterns and the evidence supporting revenue continuity.
Testing pipeline quality, sales conversion and forecast assumptions.
Assessing pricing, the offer, competitive positioning and routes to market.
Reviewing commercial leadership, team capacity and dependence on key people.
Identifying unresolved questions, commercial risks and priorities for the period after closing.

We agree on the review boundaries and coordinate with the other advisers involved in the transaction.

The experience behind the work

Havenfield brings together François Lalonde, Bernard Boiteux and trusted collaborators. Our collective experience spans sales, marketing, customer success, commercial strategy and broader operating leadership, across technology, media, manufacturing, distribution and retail-facing businesses.

That operating perspective helps us examine whether the commercial assumptions are supported by the customers, people, processes and execution capacity behind them.

How the mandate works

We begin with the investment thesis, the decisions you need to make and the questions that could materially change your view of the opportunity.

We agree on the scope, information requirements, permitted access and timetable. We then review the available evidence and discuss findings with the relevant parties, within the access authorized by the transaction process.

Our findings distinguish documented facts, management representations, our assessment and unresolved assumptions. We explain the limits of the review and identify further work where the evidence is insufficient.

What you receive

Depending on the agreed scope:

A commercial assessment tied to the investment thesis.
Findings on revenue quality, customer dependencies and growth assumptions.
An assessment of commercial leadership and execution capacity.
A clear account of risks, information gaps and questions requiring further investigation.
Initial commercial priorities to consider after closing.

Frequently asked questions

How does this differ from financial due diligence?

Commercial due diligence examines the customers, market position, organization and operating assumptions behind revenue. It complements financial, legal, tax and other specialist reviews. The respective scopes should be coordinated to avoid gaps or unnecessary duplication.

Can you work within our transaction timetable?

We agree on a realistic scope based on the deadline and information available. If access or timing limits the review, we make those limitations explicit and identify the questions that remain unresolved.

What information will you need?

Requirements depend on the transaction. They may include revenue by customer and product, contracts, retention information, pricing, pipeline, forecasts, commercial plans and team responsibilities. We agree on access and confidentiality arrangements before the review.

Can you interview customers or members of the target’s team?

Yes, where the transaction process permits it and the relevant parties authorize contact. Interviews have an agreed purpose and scope. We do not assume access to customers or employees.

Can you support the business after closing?

A separate mandate can translate diligence findings into commercial priorities and implementation work. We agree on those responsibilities independently; the diligence engagement does not automatically include post-close support.

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Tell us about the opportunity, your timetable and the commercial questions behind the investment decision. We can discuss a review scope that fits.

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